Huhtikuussa 2019 The New York Times varoitti meidät yliluottamuksen vaarasta sijoittamisessa. Lehti lainasi Mark Fonvilleä, Covenant Wealth Advisorsin johtajaa. Hän selitti, että monet korkeamman nettovarallisuuden asiakkaat, jotka lähestyvät eläkettä, yrittävät kantaa mukanaan riskinoton henkeä, joka on saattanut tuoda heille menestystä liiketoiminnassaan. Tämä voi nopeasti johtaa johonkin, jota hän kutsuu “yliluottamukselliseksi harhaksi” ja sijoituslähestymistapaan, joka muistuttaa enemmän uhkapelaamista kuin varallisuudenhoitoa.
Onko sijoittaminen pelkkää uhkapeliä?
Itse asiassa se riippuu lähestymistavastasi ja investoinneistasi. Jos teet sen “oikein”, sijoitustesi ei pitäisi olla uhkapeliä. Vaikka yleinen käsitys sijoituksista johtaa usein uhkapeleihin. Puretaan ero. Investor-Guide.comin toimitusjohtaja Tom Murkco julkaisi 20 vuotta sitten esseen, joka on yhtä ajankohtainen ja hyödyllinen nykyään kuin silloin. Hän esitti useita eroja sijoittamisen ja uhkapelaamisen välillä. Olemme koonneet ne alle:
Kun joku sijoittaa…
- on tehty riittävästi tutkimusta;
- kertoimet ovat suotuisat;
- käyttäytyminen on riskialtista;
- järjestelmällinen lähestymistapa on otettu käyttöön;
- tunteilla, kuten ahneudella ja pelolla, ei ole merkitystä;
- toiminta on jatkuvaa ja sitä tehdään osana pitkän aikavälin suunnitelmaa;
- toimintaa ei motivoi pelkästään viihde tai pakko;
- siihen liittyy jonkin konkreettisen omistus;
- tuloksena on positiivinen nettotaloudellinen vaikutus.
Kun joku uhkapelaa casino…
- tutkimusta on tehty vähän tai ei ollenkaan;
- kertoimet ovat epäsuotuisat;
- käyttäytyminen on riskinhakuista;
- on omaksuttu epäjärjestelmällinen lähestymistapa;
- tunteilla, kuten ahneudella ja pelolla, on merkitystä;
- toiminta on erillinen tapahtuma tai erillisten tapahtumien sarja, jota ei ole toteutettu osana pitkän aikavälin suunnitelmaa;
- toimintaa motivoi merkittävästi viihde tai pakko;
- siihen ei liity minkään konkreettisen omistusta;
- ei nettotaloudellista vaikutusta.
Kun määritellään tällä tavalla, on helppo nähdä erot sijoittamisen ja uhkapelaamisen välillä. On myös helppo nähdä, että joidenkin ihmisten sijoittamiseen käyttämien ajoneuvojen vuoksi heidän käyttäytymisensä saattaa muistuttaa enemmän uhkapelaamista. Siksi on tärkeää tutkia sekä henkilökohtaista sijoituskäyttäytymistä että sijoitusvälinettä ennen kaupantekoa. Toimialatutkimukset ovat toistuvasti osoittaneet, että sijoitusrahastosijoittajien käyttäytyminen usein selittää huonon sijoitustoiminnan. Tämä johtuu siitä, että he eivät useinkaan lähesty sijoittamista systemaattisesti, ja tunteet, kuten ahneus ja pelko, voivat saada ihmiset tekemään impulsiivisia päätöksiä, joiden tutkimus on vähäistä tai ei ollenkaan. Ei ole yllättävää, että näiden menetelmien tulokset muistuttavat useammin arpajaisten palautuksia.
Etkö uhkapelaa sijoituksillasi: helpommin sanottu kuin tehty?
Kirjassaan Snap Judgment: Milloin luottaa vaistoihisi, milloin jättää ne huomiotta ja kuinka välttyä tekemästä suuria virheitä rahasi kanssa, kirjailija David Adler sanoo, että sijoittamisen psykologinen osa on vaikein hallita. Adler väittää, että käyttäytymistutkimukset osoittavat, että monilla ihmisillä on lähes ylivoimainen joukko kovakantisia taipumuksia pelata uhkapelejä sijoitusten tekemisen sijaan. Adler lainaa Andrew Loa, MIT:n rahoituksen professoria: “Saman hermopiirin, joka reagoi kokaiiniin, ruokaan ja seksiin, on osoitettu aktivoituvan myös rahallisen hyödyn ansiosta.”
Joillekin ihmisille sijoittamisen/pelaamisen jännitys voi aiheuttaa riippuvuutta. Sinun on kuitenkin muistettava, kuinka tärkeää on asettaa etusijalle taloudellinen hyvinvointisi ja isot unelmasi sen sijaan, että etsit taloudellista jännitystä. Älä uhraa asioita, jotka ovat sinulle tärkeimpiä, varsinkin jos riskeeraat rahaa, joka on tarkoitettu eläkkeelle jäämiseen, koulutukseen tai muistojen tekemiseen rakkaittesi kanssa.
Tämä ehdoton vaatimus olla tinkimättä uhkapeleillä sijoittamisesta korostaa yhtä suurimmista eduista työskennellessään finanssialan ammattilaisten kanssa: Sen lisäksi, että hän saa tietoisia neuvoja, hän voi usein toimia suojana uhkapelaamista vastaan sijoituksillasi rohkaisemalla sinua tekemään järkeviä päätöksiä. perustuu hyvään tutkimukseen, jolla on suuri onnistumisen todennäköisyys.
