Pienet sijoittajat ostavat bitcoinia – nousun onnistumiseen tarvitaan…

Bitcoinin hinta on liikkunut helmikuussa enimmäkseen 60 000 dollarin puolivälin tuntumassa, mikä on tavanomaista. Kiinnostavampaa on omistusrakenteen muutos, joka voi vaikuttaa tulevaan kehitykseen. Santimentin tiedot osoittavat, että alle 0,1 BTC:tä sisältävien lompakoiden määrä on kasvanut 2,5 prosenttia lokakuun ennätyskorkeudesta lähtien.

Pienten sijoittajien rooli kasvaa

Tämä kasvu on nostanut niin sanottujen ’shrimpien’ osuuden tarjonnasta korkeimmalle tasolleen vuoden 2024 puolivälin jälkeen. Käytännössä kuitenkin suuremmat omistajat, kuten valaat ja hait (lompakot 10–10 000 BTC:tä), määrittävät usein hintasuunnan. Näiden omistajien määrä on laskenut noin 0,8 prosenttia, mikä voi johtaa epävakaaseen ja turhauttavaan hintakehitykseen puhtaiden trendien sijaan.

Divergenssi markkinoiden tiedoissa

Pienet sijoittajat tarjoavat pohjan ja voivat luoda lyhytaikaista vauhtia, mutta kestävät nousut edellyttävät suurempia pelaajia, jotka ovat valmiita ostamaan tarjolla olevaa. Eroavuus on huomattava, sillä tilanne näytti erilaiselta muutama viikko sitten. Bitcoinin laskiessa helmikuun 5. päivänä kohti 60 000 dollaria – yli 50 prosentin pudotus lokakuun huipusta – Glassnoden Accumulation Trend Score nousi 0,68:aan, mikä oli vahvin lukema marraskuun lopun jälkeen.

Glassnoden mittari mittaa eri lompakkokokojen akkumulaation voimakkuutta viimeisten 15 päivän aikana. Lukema lähellä yhtä viittaa akkumulaatioon, lähellä nollaa jakeluun. Tuolloin 10–100 BTC:n ryhmä oli aggressiivisin dip-ostaja, ja tiedot viittasivat siirtymään paniikista kohti synkronoidumpaa markkinaa.

Miksi valaiden toiminta ratkaisee

Santimentin laajempi analyysi kuitenkin monimutkaistaa kuvaa. Sen 10–10 000 BTC:n kategoria kattaa laajemman joukon suuria omistajia kuin Glassnoden dip-ostoryhmä, ja kokonaisuudessaan nettpositio lokakuusta lähtien on negatiivinen. Yksi tapa sovittaa nämä yhteen: keskikokoiset lompakot ostivat paniikissa, kun taas suurimmat jatkoivat jakelua jokaisessa palautumisessa, vetäen aggregaattiluvun alas.

Tämä on merkittävää, koska bitcoin ei tarvitse pieniä sijoittajia – he ovat jo paikalla. Tarvitaan suurten lompakoiden jakelun loppumista tai kääntymistä. Ilman sitä jokainen nousu uhkaa jäädä myyntipaineen alle juuri siltä ryhmältä, jonka pitäisi tarjota rakenteellista kysyntää onnistuakseen. Pienet sijoittajat tekevät osansa ja odottavat valaiden liittymistä.

Pähkinänkuoressa

• Pienten lompakoiden (<0,1 BTC) määrä on kasvanut 2,5 % lokakuun ennätyksestä.
• Suurten omistajien (10–10 000 BTC) määrä on laskenut 0,8 %, mikä voi johtaa epävakaaseen hintakehitykseen.
• Glassnoden tiedot viittasivat akkumulaatioon helmikuun alussa, mutta Santiment näyttää laajempaa divergenssiä.
• Kestävät nousut edellyttävät suurten omistajien osallistumista.

UKK – useimmin kysytyt

Mikä on bitcoinin nykyinen hintataso?

Bitcoin on liikkunut helmikuussa enimmäkseen 60 000 dollarin puolivälin tuntumassa, ja viimeisin noteeraus on 68 191,59 dollaria.

Keitä ovat ’shrimpit’ kryptomarkkinoilla?

Shrimpit viittaavat pieniin sijoittajiin, joiden lompakoissa on alle 0,1 BTC:tä.

Miksi valaiden toiminta on tärkeää?

Valaat ja hait (10–10 000 BTC) määrittävät usein hintasuunnan, ja niiden jakelu voi estää kestävät nousut.

Mitä Glassnoden Accumulation Trend Score kertoo?

Se mittaa akkumulaation voimakkuutta eri lompakkokokojen välillä viimeisten 15 päivän aikana; lukema 0,68 helmikuussa viittasi vahvaan akkumulaatioon.