Bitcoin-optiot viittaavat äärimmäiseen pelkoon – downside-suojauksen…

Bitcoin-markkinoiden optiot osoittavat sijoittajien äärimmäistä varovaisuutta, kun downside-suojauksen preemio on noussut kaikkien aikojen ennätykseen. VanEckin maaliskuun 2026 Bitcoin ChainCheck -raportin mukaan tämä viittaa defensiiviseen asenteeseen, vaikka spot-hinnat ovat alkaneet vakautua.

Markkinoiden tunnusluvut laskussa

VanEckin analyytikot toteavat, että bitcoinin 30 päivän keskihinta laski 19 prosenttia edellisestä jaksosta. Realisoitunut volatiliteetti putosi noin 80:stä hieman yli 50:een. Futures-rahoituskorot laskivat 4,1 prosentista 2,7 prosenttiin, mikä viittaa siihen, että vipuvaikutteinen spekulointi on rauhoittunut.

Optiomarkkinoiden varovaisuus huipussaan

Optiomarkkinoilla put/call open interest -suhde oli keskimäärin 0,77 ja nousi huipussaan 0,84:ään, mikä on korkein taso sitten kesäkuun 2021, jolloin Kiina rajoitti bitcoin-kaivostoimintaa. Kauppiaat käyttivät noin 685 miljoonaa dollaria put-optioihin viimeisten 30 päivän aikana, kun taas call-preemiot laskivat 12 prosenttia noin 562 miljoonaan dollariin.

Suhteessa spot-volyymiin put-preemiot saavuttivat noin 4 basis pointin ennätystason, mikä on kolminkertainen verrattuna vuoden 2022 puoliväliin Terra/Luna-stablecoinin romahduksen ja Ethereumin staking-likviditeettikriisin jälkeen.

Pelko voi merkitä käännettä

VanEckin mukaan tällainen pelko on usein ennakoinut käännepisteitä ennemmin kuin uusia romahduksia. Viimeisten kuuden vuoden aikana vastaavat optiotilanteet ovat johtaneet keskimäärin 13 prosentin nousuun 90 päivässä ja 133 prosentin nousuun 360 päivässä.

Raportti mainitsee myös, että onchain-aktiivisuus on pysynyt heikkona, mutta kaivostyöntekijöiden myynti on pysynyt hillittynä.

Pähkinänkuoressa

• Bitcoin-kauppiaat maksavat ennätyshintoja downside-suojauksesta.
• Put/call-suhde on korkein sitten vuoden 2021.
• Tällainen varovaisuus on usein johtanut hintojen nousuun pitkällä aikavälillä.
• Volatiliteetti ja rahoituskorot ovat laskeneet, mikä viittaa markkinoiden rauhoittumiseen.

UKK – useimmin kysytyt

Mitä VanEckin raportti kertoo bitcoin-markkinoiden tilasta?

Raportin mukaan sijoittajat ovat varovaisia, ja downside-suojauksen preemio on ennätyskorkealla, vaikka hinnat alkavat vakautua.

Mikä on put/call open interest -suhteen merkitys?

Suhde oli keskimäärin 0,77 ja huipussaan 0,84, mikä on korkein taso sitten kesäkuun 2021 ja viittaa vahvaan kysyntään hintalaskun suojauksille.

Mitä historialliset tiedot kertovat tällaisista tilanteista?

Viimeisten kuuden vuoden aikana vastaavat optiotilanteet ovat johtaneet keskimäärin 13 prosentin nousuun 90 päivässä ja 133 prosentin nousuun 360 päivässä.