Morgan Stanley asemoi itsensä stablecoin-alan reservien hallinnoijaksi

Investointipankkijätti Morgan Stanley on tehnyt merkittävän siirron stablecoin-markkinoille. Yhtiön sijoitushallintayksikkö MSIM on julkistanut Stablecoin Reserves Portfolio -rahaston, joka on suunniteltu stablecoin-emitenteille tarjoamaan säännelty ja turvallinen paikka fiat-valuuttojen tokenized-versioiden taustalla olevien reservien säilyttämiseen.

Rahaston toiminta ja sijoitukset

Rahasto (MSNXX) sijoittaa vain turvallisimpiin ja likvideimpiin instrumentteihin, kuten Yhdysvaltain valtion Treasury billseihin, jotka ovat lyhytaikaisia lainoja Yhdysvaltain hallitukselle. Näiden tuottoa pidetään lähimpänä riskitöntä tuottoa. Rahasto sijoittaa myös repurchase agreementeihin eli repo-sopimuksiin, jotka ovat yön yli -lainoja, joita tukevat samat valtion arvopaperit. Molemmat instrumentit on suunniteltu pääoman säilyttämiseen.

Rahasto tavoittelee 1 dollarin nettovarallisuusarvoa (NAV), mikä tarkoittaa, että jokainen rahastoon sijoitettu dollari on arvoltaan täsmälleen sama ulos otettaessa, välttäen hinnanvaihtelut. Tämä eroaa tavallisista rahastoista, joissa sijoituksen arvo nousee ja laskee päivittäin. Lisäksi rahasto tarjoaa päivittäistä likviditeettiä, eli sijoittajat voivat nostaa varojaan minä tahansa arkipäivänä ilman odotusaikaa tai sanktioita.

Stablecoin-markkinoiden kasvu ja lainsäädäntö

Stablecoinien markkina-arvo on kasvanut moninkertaiseksi viime vuosina ja saavuttanut 316 miljardia dollaria. Dollarin arvoon sidotut tokenit, kuten Tether ja USDC, muodostavat suurimman osan kokonaisuudesta. Alun perin kryptokauppaa helpottamaan käytetyt stablecoinit ovat laajentuneet reaalimaailman käyttökohteisiin, kuten rahalähetyksiin ja rajat ylittäviin pääomansiirtoihin.

Morgan Stanleyn uusi rahasto tulee markkinoille samaan aikaan, kun GENUIS ACT -laki etenee Yhdysvaltain kongressissa. Jos laki hyväksytään, se vaatii stablecoin-emitenteiltä tokenien takaamista laadukkailla likvideillä varoilla, kuten Treasury billseillä ja käteisvaroihin verrattavilla instrumenteilla, jotka on säilytettävä säännellyissä välineissä.

Morgan Stanleyn laajempi panostus digitaalisiin varoihin

Morgan Stanley Investment Management on hiljattain lanseerannut Morgan Stanley Bitcoin Trustin (MSBT), kryptovaluutta-ETP:n, joka seuraa bitcoinin hintaa, ja BNY Mellon tarjoaa säilytys- ja hallintopalveluita. Yhtiö on myös esitellyt tokenized DAP-luokan osuuksia Institutional Liquidity Funds Treasury Securities Portfoliosta yhteistyössä BNY:n kanssa, mikä mahdollistaa lohkoketjupohjaiset peilatut kirjanpidot, kun BNY ylläpitää virallisia kirjoja.

”Olemme aktiivisesti kehittäneet kykyä tarjota digitaalisiin varoihin liittyviä likviditeettiratkaisuja”, sanoi Fred McMullen, Morgan Stanley Investment Managementin globaalin likviditeetin yhteisjohtaja. ”Vaikka olemme vielä alkuvaiheessa, nämä tuotelanseeraukset osoittavat sitoutumistamme kehittää ajankohtaisia ratkaisuja, jotka vastaavat kehittyviin sijoittajatarpeisiin yhä digitaalisemmassa markkinassa.”

Pähkinänkuoressa

• Morgan Stanley lanseeraa Stablecoin Reserves Portfolio -rahaston stablecoin-emitenteille.
• Rahasto sijoittaa Treasury billseihin ja repo-sopimuksiin tavoitellen vakaata 1 dollarin NAV:ia.
• Stablecoin-markkinat ovat kasvaneet 316 miljardiin dollariin, ja uusi lainsäädäntö voi lisätä kysyntää.
• Yhtiö laajentaa digitaalisiin varoihin myös Bitcoin Trustin ja tokenized-osuuksien kautta.

UKK – useimmin kysytyt

Mikä on Stablecoin Reserves Portfolio?

Se on Morgan Stanleyn hallituksen rahamarkkinarahasto, joka on suunniteltu stablecoin-emitenteille tarjoamaan turvallinen paikka reservien säilyttämiseen.

Mihin rahasto sijoittaa?

Rahasto sijoittaa Yhdysvaltain Treasury billseihin ja repurchase agreementeihin, jotka ovat turvallisia ja likvidejä instrumentteja.

Miksi Morgan Stanley lanseeraa tämän nyt?

Lanseeraus ajoittuu GENUIS ACT -lain etenemiseen, joka voi vaatia stablecoin-emitenteiltä laadukkaiden reservien käyttöä säännellyissä välineissä.

Mitä muita digitaalisia tuotteita Morgan Stanley tarjoaa?

Yhtiö on lanseerannut Morgan Stanley Bitcoin Trustin ja tokenized-osuuksia yhteistyössä BNY:n kanssa.