Aave jäi jumiin: Kaikki päämarkkinat 100% käyttöasteella – ja se…

Aave-alusta kohtasi tiistaina vakavan kriisin, kun kaikki sen keskeiset lainamarkkinat saavuttivat 100 prosentin käyttöasteen. Tämä tilanne on johtanut siihen, että käyttäjät eivät voi nostaa miljardeja dollareita kryptovarallisuuttaan, kertoo analyytikko DeFi Warhol. Noin viisi miljardia dollaria stablecoineja USDT:tä ja USDC:tä on tehokkaasti lukittuna ilman likviditeettiä.

Kriisin tausta

Kriisi alkoi 18. huhtikuuta Kelp DAO:n rsETH-sillan 292 miljoonan dollarin hyväksikäytöstä. Hyökkääjä käytti väärennettyjä ketjujen välisiä viestejä mintatakseen tukemattomia rsETH-tokeneita, jotka talletettiin Aaveen vakuudeksi lainatakseen lähes 200 miljoonaa dollaria WETH:ta. Kun tieto ’huonosta velasta’ levisi, syntyi klassinen pankkikriisin kaltainen tilanne, jossa protokollasta poistettiin yhteensä 6,6 miljardia dollaria alle 24 tunnissa.

Aaveen perustaja Stani Kulechov kommentoi kriisiä CoinDeskille WhatsAppissa: ’Minulla ei ole mitään hyödyllistä sanottavaa.’

Mitä 100 prosentin käyttöaste tarkoittaa?

DeFi Warholin mukaan 100 prosentin käyttöaste kaikissa markkinoissa vastaa täydellistä pysähtymistä. ’Se tarkoittaa, että likviditeettiä ei ole saatavilla nostoihin. Likvidaatioita ei voida käsitellä’, hän selitti. Tämän seurauksena kolme miljardia dollaria USDT:tä ja kaksi miljardia dollaria USDC:tä on jumissa ilman puhdasta poistumistapaa. Jos hinnat liikkuvat, huono velka kasvaa ilman mekanismia sen kattamiseksi.

Warhol lisäsi, että tämä on pahin tilanne lainaprotokollalle, koska ’kun likvidaatioita ei voida suorittaa, protokollalla ei ole tapaa suojautua lisähuonolta velalta’.

Asiantuntijoiden arviot

CertiKin vanhempi lohkoketjuturvallisuustutkija Natalie Newson totesi, että Aave on vakavissa vaikeuksissa. ’100 prosentin käyttöaste ei tarkoita vain likviditeetin puutetta; se tarkoittaa, että protokollan itsepuolustusjärjestelmät ovat alhaalla.’ Likvidaatiot vaativat likviditeettiä toimiakseen, ja ilman sitä alikollateralisoidut positiot eivät sulkeudu, jolloin huono velka kasautuu. Newsonin mukaan protokolla ei voi toipua ilman ulkopuolista apua.

’Aavea ei hakkeroitu. Se jumittui jonkun toisen sillan epäonnistumisen seurauksena, ja tämä ero pitäisi huolestuttaa kaikkia alalla työskenteleviä’, Newson sanoi. Hän korosti, että DeFin interconnectivity, joka tekee siitä tehokkaan, muuttaa yksittäisen epäonnistumisen laajamittaiseksi katastrofiksi.

Tekninen analyytikko Duo Nine oli ensimmäinen, joka huomasi Aaven saavuttaneen 100 prosentin käyttöasteen. ’Kun rsETH-hyväksikäyttö tapahtui ja Aave sai huonoa velkaa, valaat kuten Justin Sun ja MEXC-pörssi vetivät miljardeja ulos Aavesta välittömästi’, hän kertoi. Aluksi ETH-markkina saavutti 100 prosentin käyttöasteen, ja pian sama levisi USDT- ja USDC-pooleihin, kun yli kuusi miljardia dollaria varoja poistui tunneissa.

Tunnettu riskiskenaario

Aaveen riskikehys ennakoi 100 prosentin käyttöastetta jo vuonna 2020, kun entinen Aaveen riskipäällikkö Alex Bertomeu-Gilles totesi, että tuolla tasolla ’likviditeettiä ei ole jäljellä’ ja tilanne muuttuu ’ongelmalliseksi’, koska talletusten nostot estyvät.

Pähkinänkuoressa

• Aaveen kaikki päämarkkinat saavuttivat 100 prosentin käyttöasteen, mikä estää nostot ja likvidaatiot.
• Noin viisi miljardia dollaria USDT:tä ja USDC:tä on lukittuna protokollassa.
• Kriisi johtui Kelp DAO:n sillan hyväksikäytöstä, joka aiheutti pankkikriisin kaltaisen tilanteen.
• Asiantuntijat varoittavat, että ilman ulkopuolista apua protokolla ei voi toipua.
• DeFin interconnectivity voi muuttaa yksittäisen vian laajamittaiseksi kriisiksi.

UKK – useimmin kysytyt

Mitä 100 prosentin käyttöaste tarkoittaa Aavessa?

Se tarkoittaa, että protokollassa ei ole likviditeettiä saatavilla nostoihin tai likvidaatioihin, mikä lukitsee varat ja estää protokollan itsepuolustuksen.

Mikä aiheutti kriisin?

Kriisi alkoi Kelp DAO:n rsETH-sillan 292 miljoonan dollarin hyväksikäytöstä 18. huhtikuuta, mikä johti huonoon velkaan ja massiivisiin nostoihin.

Voiko Aave toipua tilanteesta?

Asiantuntijoiden mukaan protokolla tarvitsee ulkopuolista apua toipuakseen, sillä likvidaatiot eivät toimi ja huono velka kasvaa.