Bitcoin lähestyy 60 000 dollarin tasoa – analyytikot varoittavat…

Bitcoin noteerattiin torstaina noin 61 875 dollarissa ja jatkaa laskuaan kohti 60 000 dollarin rajaa. Taustalla ovat ennätykselliset ETF-ulostulot. Analyytikot pitävät tasoa merkittävänä tukena, jonka alle lasku voi johtaa laajempaan myyntiin.

Kustannusperusteongelma

Deribitin kaupallisesta johtajasta Jean-David Péquignotista 60 000 dollarin taso on rakenteellinen kynnys. Suuri osa institutionaalisesta pääomasta – ETF-ostajat, suuret omistajat ja lyhyen aikavälin spekulatiiviset sijoittajat – on ostanut bitcoinia 60 000–67 000 dollarin välillä viimeisen vuoden aikana. Nyt nämä sijoittajat ovat lähellä hankintahintaansa.

Hintojen laskiessa alle hankintahinnan realisoitumattomat tappiot kasvavat ja vaihtoehtokustannus nousee, kun tekoälyosakkeet ja muut perinteiset markkinat vahvistuvat.

Johdannaismarkkinoiden dynamiikka

Deribitissä on yli 1,2 miljardia dollaria nimellisarvoista avointa korkoa 60 000 dollarin myyntioptioissa. Markkinatakaajat ovat näiden optioiden vastapuolena short gamma -asemassa. Kun bitcoin lähestyy 60 000 dollaria, markkinatakaajien on suojattava positioitaan myymällä spot-bitcoinia tai futuureja, mikä voi kiihdyttää laskua.

Péquignot huomauttaa lisäksi, että järjestelmässä on edelleen paljon vivutettuja pitkiä positioita. Niiden purkautuminen alle 60 000 dollarin tasolla voi johtaa ketjureaktioon.

Pähkinänkuoressa

• 60 000 dollarin taso on sekä psykologinen että rakenteellinen tukitaso.
• Instituutiot ovat lähellä hankintahintaansa, mikä voi lisätä myyntipainetta.
• Markkinatakaajien suojaustoimet voivat vahvistaa laskua.
• Vivutettujen positioiden likvidointi voi pahentaa tilannetta.

UKK – useimmin kysytyt

Miksi 60 000 dollaria on tärkeä taso?

Taso on institutionaalisten sijoittajien keskimääräinen hankintahinta-alue ja samalla suuri määrä myyntioptioita on sidottu siihen.

Miten markkinatakaajat vaikuttavat hintaan?

Short gamma -asemat pakottavat markkinatakaajat myymään bitcoineja tai futuureja suojauksen vuoksi, mikä voi vahvistaa laskua.