Calamos: Suojatut Bitcoin-ETF:t keräävät varoja spot-tuotteiden…

Varainhoitoyhtiö Calamos kertoo suojattujen Bitcoin-ETF:ien houkutelleen uusia varoja samaan aikaan kun perinteiset spot-Bitcoin-ETF:t ovat kokeneet lunastuksia. Yhtiön ETF-liiketoiminnasta vastaava johtaja Matt Kaufman arvioi, että neuvonantajat etsivät yhä useammin Bitcoin-altistusta, jossa volatiliteetti ja kurssilaskun riski on rajoitettu.

Tuotteiden rakenne

Calamos rakentaa tuotteensa valtionlainoista ja Bitcoin-indekseihin sidotuista optioista. Noin 90 prosenttia varoista sijoitetaan valtionlainoihin, joilla luodaan suojaa kurssilaskua vastaan. Loppuosa käytetään Bitcoin-sidonnaisiin osto-optioyhdistelmiin FLEX-optioiden kautta. Yhtiö on luonut oman Bitcoin-indeksinsä ja listannut siihen sidottuja optioita spot-Bitcoin-ETF-optioiden mahdollistumisen jälkeen.

Suojaustasot ja kysyntä

Calamos tarjoaa kolme versiota suojatuista ETF:istä: täyden suojauksen, 10 prosentin tai 20 prosentin alaspäin suojan. Kaufmanin mukaan neuvonantajat ovat siirtyneet pohtimaan, miten kryptovaluuttoja voidaan sisällyttää salkkuihin riskikorjattua tuottoa parantaen. Osa asiakkaista on siirtänyt varoja käteismäisistä tuotteista täysin suojattuihin Bitcoin-ETF:iin.

Markkinan kehitys

Kaufmanin mukaan kryptovaluuttoihin sidotut ETF-strategiat jakautuvat yhä selvemmin kolmeen ryhmään: suojaus, tuotto ja kasvu. Calamos on aiemmin tuonut markkinoille automaattisesti erääntyviä tuotto-ETF:iä ja kehittää uusia kryptoon liittyviä tuotteita. Bitcoin-volatiliteetin odotetaan pysyvän markkinan ominaispiirteenä, mikä luo kysyntää strukturoiduille ratkaisuille.

Pähkinänkuoressa

• Calamos näki 10–15 miljoonan dollarin sisäänvirtauksia suojattuihin Bitcoin-ETF:iin viime viikkoina.
• Tuotteet käyttävät 90 prosenttia varoista valtionlainoihin suojauksen rakentamiseksi.
• Neuvonantajat kysyvät yhä useammin, miten Bitcoin-altistusta voidaan rakentaa pienemmällä riskillä.

UKK – useimmin kysytyt

Miten Calamosin suojatut Bitcoin-ETF:t eroavat spot-ETF:istä?

Ne yhdistävät valtionlainoja ja optioita, jolloin Bitcoin-noususta voi hyötyä rajatulla tai olemattomalla kurssilaskun riskillä.

Minkä verran varoja tuotteisiin on virrannut?

Yhtiö raportoi noin 10–15 miljoonan dollarin nettopääomavirroista viime viikkoina.